В "Повести о падении Гондолина" есть две величайшие силы мира. Есть Моргот из величайшего зла, которого не видно в этой истории, но он руководит огромной военной силой из своей крепости Ангбанд. Глубоко оппозиционным Морготу является Ульмо, второй по могуществу только Манве, вождь Валар.
Центральное место в этой вражде богов занимает город Гондолин, прекрасный, но незнакомый. Его построили и заселили эльфы Нолдорин, которые, когда жили в Валиноре, в стране богов, восстали против их правления и бежали в Средиземье. Тургона, короля Гондолина, Моргот ненавидит и боится превыше всех своих врагов, который тщетно пытается открыть удивительно скрытый город, тогда как боги в Валиноре в горячих дебатах преимущественно отказываются вмешаться в поддержку желаний и замыслов Ульмо.
В этот мир приходит Туор, двоюродный брат Турина, инструмент по проектам Ульм. Невидимый для него Туор отправляется из страны своего рождения в страшное путешествие в Гондолин, и в один из самых увлекательных моментов в истории Средиземья ему появляется сам поднимающийся из океана морской бог. посреди бури. В Гондолине он становится большим; он женат на Идрилье, дочери Тургона, и их сыном является Эарендель, чье рождение и глубокую важность в предстоящие дни предсказал Ульмо.
Наконец-то наступает ужасный финал. Моргот благодаря акту высшей измены узнает все, что ему нужно, чтобы совершить сокрушительную атаку на город с помощью балрогов, драконов и бесчисленных орков. После детального наблюдения за падением Гондолина история заканчивается бегством Туора и Идрил с ребенком Эарендель, который смотрит из ущелья в горах, пока они убегают на юг, на горящие обломки своего города. Они путешествовали в новую историю, «Повесть об Эаренделе», которую Толкин никогда не писал, но начертана в этой книге из других источников.
После презентации "Берен и Лютиен" Кристофер Толкин использовал тот же режим "истории в последовательности" при написании этого издания "Падение Гондолина". По словам Дж.Р.Р. Толкина, это была «первая реальная история этого воображаемого мира», и вместе с "Береном и Лютиеном" и "Детями Гурина" он считал ее одной из трех "Великих историй" Древних времен.